投资
多元资产信贷,下一个稳健收益的风口?
美驰澳大利亚
资产管理
发布 2019 年 5 月 20 日
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澳大利亚金融评论报(AFR)近期对美驰澳大利亚的报道

自2017年末皇家委员会开始对大型商业银行等金融机构展开调查以来,澳大利亚传统大型银行银根收紧,信贷供给增幅也全面落后于信贷市场整体增幅,这为其他金融机构在各类资产范畴内全面填补信贷缺口制造了市场基础。

信贷市场中,房地产信贷最为投资者所熟知,而在房地产领域外,社会活动的方方面面起始都需要金融信贷的支持进而获得发展,而因此衍生而来的金融信贷资产也在无时无刻地服务我们生活的社会。在地产信贷外,需求旺盛的常见结构化信贷资产可简单罗列如下:

  1. 商业信贷,包括设备融资租赁(Equipment Finance)、法务费用金融(Legal Disbursement Finance)、专业费用金融(Professional Fee Finance)、车队金融(Fleet Finance)等。
  2. 消费信贷,包括个人消费金融(Personal Loan)以及分契式物业金融(Strata Finance)等。
  3. 应收账款类,包括贸易融资(Trade Finance)、物流与存货融资(Supply chain/Inventory Finance)以及债权债务融资(Debtor Finance)等等。

种类繁多的信贷资产在面临传统大型银行全面回撤信贷业务时需要从多种资金渠道获得信贷支持,这些信贷资产能够顺场地获得融资,也是社会方方面面能够稳定运行、发展的重要保障条件之一:

当因突如其来的意外致使受害人需要通过法律手段向保险公司索赔时,法务费用金融(Legal Disbursement Finance)及时减轻了理赔方在未获补偿时的财务负担,有效提升理赔率;当公寓因安全因素面临重大翻修却急需筹集款项时,分契式物业金融(Strata Finance)的及时补充能够使得住户安居乐业,不再担心漏风漏雨甚至是结构性损坏的风险。

以多元信贷作为底层配置资产的结构化投资产品即使在金融危机时减值率依然保持在5%以内 (数据来源:穆迪 图表来源:美驰澳大利亚多元资产优先收益基金信息备忘录)

也正因其对社会生活的重要支撑作用,为这些信贷资产提供融资的投资级资产组合在多样化配置后,减值风险长年处于低位,即使在2008年金融危机到来时,减值率也从未超过5%。(如上图中紫色线条所示)

金融机构也根据这些信贷资产种类丰富、需求旺盛、减值风险相对稳健等特点,择优选择后打包成为“固定收益”类投资产品:这类产品通常相对债券拥有更高的收益,相对股权投资更不易受到资本市场波动的影响;在资产组合不断壮大、市场声誉提收后能够以上市投资信托(LIT)等架构在证券交易所上市,为更广泛的投资人提供投资机遇的同时赋予现有投资人更为灵活的流动性。

市场洞见多元信贷资产领域的广阔机遇,相信在经验丰富的专业团队下,能够为寻求稳健风险基础上获得稳定收益的投资人提供更多的投资可能性。

美驰澳大利亚多元资产信贷高管团队简介:

Steve Bennett

美驰澳大利亚资产管理部董事总经理

Steve在企业与结构信贷领域拥有超过30年的工作经验,他负责美驰澳大利亚多元信贷资产的投资及管理。加入美驰前,他曾担任Consolidated Press控股集团金融与财务主管一职。在此之前,Steve还曾担任瑞银集团(UBS)亚太地区信贷与并购融资部董事总经理、Bankers Trust结构信贷部主管、执行副总裁等高级管理职位。

Chris Wyke

美驰澳大利亚企业咨询部董事总经理

Chris现任美驰澳大利亚企业咨询部主管,负责投行业务的整体运营与管理并为相应项目寻找符合条件的多元信贷资产。Chris拥有近20年的私募股权、扭亏为盈、企业重组与并购、股权、债权以及资本市场等投资管理经验。Chris曾领导通用电气消费者信贷业务82亿澳元并购案、澳洲知名冲浪品牌Billabong 5亿美元并购案以及I-Med 10亿澳元收购案等业界知名的重大交易。加入美驰前,Chris曾就职于摩根大通(J.P. Morgan)及瑞银集团(UBS)。

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