投资
危机,甄别优质企业的试金石
John Garrett,高睿德
美驰澳大利亚董事总经理
发布 2020 年 9 月 9 日
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John Garrett 是美驰澳大利亚董事总经理,John拥有超过 20 年金融市场专业经验,涉猎领域包括股权咨询、投资组合管理、经济分析、地产分析、对冲基金与大宗股权销售交易。John曾任瑞银集团董事总经理,主管对冲基金咨询与大宗股权销售交易业务。John同时也是西班牙马德里 IE 商学院投资组合管理研究生课程客座教授,以及澳大利亚社交媒体经济评论“大 V”。

近日,John Garrett教授与我们分享了疫情下对于危机事件的看法、启示及思考 。


新冠疫情突如其来,给各行各业带来颠覆性的影响。疫情是场危机, 它所引发的挑战让行业重新洗牌,加速分化;疫情同时也是个契机,赋予优质企业机遇窗口,迫使管理者打破成规,抓住布局机会,脱颖而出。

有瑕疵的公司被危机摧毁,优秀的公司在危机中得以生存,卓越的公司因危机出类拔萃。

- 因特尔(Intel)传奇CEO安迪.葛洛夫 (Andy Grove)

疫情是优质公司的试金石

危机如同大浪淘沙,对于有瑕疵的企业具有致命的冲击,但是在宏观经济下行的环境下,仍有蓝筹白马表现强劲。危机是甄别优质公司的试金石,为我们在股权市场从多个维度探测到真正具有强大竞争优势的企业。

从历史的规律迹象表明,充足的现金流和健康的资产负债表犹如铜墙铁壁的堡垒,帮助企业在不确定的大环境下抵御风险、加强韧性。优秀的公司能够在危机来临时迅速作出反应,及时对组织架构及战略进行审视、检验及调整,方才能在暴风雨中迎风破浪、重新起航。

疫情下也有些行业迎来高光时刻。例如非周期性行业(例如快消品行业),由于其产品需求相对稳定等属性受宏观经济影响较小,甚至可在危机中逆势而上。

以技术灵活应变,顺时代之势而为

疫情爆发催速了互联网的崛起,传统商业模式迭代加速,消费者对待新消费模式已渐渐固化,新兴商业模式加速渗透。

由于疫情的爆发,消费者线上购物习惯得到强化,生鲜电商等新兴行业迅猛发展,互联网打破了时空限制,拓展了消费场景,让消费者可以随时随地购物。员工疫情期间在家办公采用网络会议等技术与同事、客户进行顺畅沟通。技术维持运营,让企业意识到数字化不是可选而是必选,只有结合技术,顺应时代之势,才可在不断变化的环境中站稳脚跟。

压力测试至关重要

每一轮危机都是一面镜子,将企业的抗脆弱性暴露在市场下,经营稳健的企业在这场洗礼后,自身实力显著提升。作为专业投资机构,我们的目标就是通过专业的管理经验做好压力测试及尽职调查,为投资人筛选优质的投资标的,致力于为投资人带来资本的长期增长。

铅华褪尽留本色,大浪淘沙始见金。

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